Glosario: Términos de Tasas Ajustables (ARM)

Adjustment Cap (ARM)

A limit on how much an adjustable-rate mortgage's interest rate can change at each scheduled adjustment date. For example, a 2% periodic cap means the rate cannot increase or decrease by more than 2 percentage points at any single adjustment. Protects borrowers from sudden large payment increases.

Adjustment Date (ARM)

The date on which the interest rate on an adjustable-rate mortgage changes based on the current index value plus the lender's margin. Adjustment dates recur on a set schedule after the initial fixed period ends, commonly every 6 months or annually.

Adjustment Period (ARM)

The interval between interest rate changes on an adjustable-rate mortgage after the initial fixed period. A 5/1 ARM has an initial fixed period of 5 years, then adjusts once per year. The adjustment period is defined in the loan note.

Amortización Negativa

Una situación donde los pagos mensuales del préstamo son insuficientes para cubrir los intereses devengados, causando que el capital aumente.

ARM Convertible

Una hipoteca de tasa ajustable que incluye una opción para convertirse a una hipoteca de tasa fija en puntos específicos durante el plazo del préstamo.

ARM de Opción

Un ARM que ofrecía múltiples opciones de pago mensual, incluida una que podía causar amortización negativa. Eliminado en gran medida después de la crisis financiera de 2008.

Cap de Ajuste Anual (ARM)

Un límite sobre cuánto puede cambiar la tasa de interés de una hipoteca de tasa ajustable en cualquier año calendario, independientemente de cuánto haya cambiado el índice subyacente.

Cap de Tasa de Interés

Un límite contractual sobre cuánto puede aumentar la tasa de un ARM durante la vida del préstamo.

Cap de Vida Útil (ARM)

El aumento total máximo de tasa de interés permitido durante toda la vida de una hipoteca de tasa ajustable.

Floating Interest Rate

A mortgage rate that has not been locked and can change based on market conditions until the borrower locks in a rate. Floating your rate is a gamble that rates will decline before closing. Locking provides certainty. Most borrowers lock within a few days of application or when their offer is accepted.

Fully Indexed Rate (ARM)

The interest rate on an adjustable-rate mortgage calculated by adding the current index value to the lender's margin. The fully indexed rate is what the rate would adjust to today if the initial fixed period ended. Lenders must use the fully indexed rate or a floor rate (whichever is higher) for qualifying purposes.

Índice del Tesoro

Una tasa de interés de referencia basada en valores del Tesoro de EE.UU. utilizada como índice para algunos productos ARM.

Interest-Only Payments

Monthly loan payments that cover only the accrued interest with no reduction to the principal balance. Common in certain adjustable-rate mortgages during the initial period and in some DSCR and bridge loan programs. Payments are lower than fully amortizing payments, but the balance does not decrease. After the interest-only period, payments increase to cover both principal and interest.

Margin (ARM)

The fixed percentage a lender adds to the index rate to determine the interest rate on an adjustable-rate mortgage. The margin does not change over the life of the loan. If the SOFR index is 4.5% and the lender's margin is 2.5%, the borrower's rate is 7% at the next adjustment.

Payment Change Date

The date on which a new monthly payment amount takes effect on an adjustable-rate mortgage following an interest rate adjustment. Typically occurs one month after the adjustment date. Lenders are required to notify borrowers 60 to 120 days before a payment increase takes effect, giving time to plan for higher payments.

Período de Tasa Inicial (ARM)

El período durante el cual la tasa de interés inicial de una hipoteca de tasa ajustable permanece fija antes del primer ajuste.

Piso de Tasa de Interés

La tasa de interés mínima que puede cobrarse en un préstamo de tasa variable.

Tasa de Interés Ajustable (ARM)

Una hipoteca con una tasa de interés fija durante un período inicial, que luego se ajusta periódicamente según un índice de mercado. Las tasas ARM suelen ser más bajas al inicio que las fijas. Un ARM 5/1 significa que la tasa es fija durante 5 años y luego se ajusta una vez por año.

Tasa Inicial (ARM)

La tasa de interés inicial en una hipoteca de tasa ajustable, también llamada tasa introductoria.

Tasa Variable

Una tasa de interés que cambia periódicamente según las fluctuaciones de un índice de mercado.

Tope de Tasa de Interés

La tasa de interés máxima que puede cobrarse en un préstamo de tasa variable, independientemente de cuánto aumente el índice subyacente.