What is the difference between a mortgage and a deed of trust?

A mortgage and a deed of trust both create a lien on the property to secure a loan, but the structure differs. A mortgage involves two parties (borrower and lender). A deed of trust involves three (borrower, lender, and a neutral trustee who holds title until the loan is repaid). Deed of trust states allow faster non-judicial foreclosure. Which one applies depends on state law.

What does PITI mean in a mortgage payment?

PITI stands for Principal, Interest, Taxes, and Insurance, the four standard components of a monthly mortgage payment when the lender escrows taxes and insurance.

What is the difference between APR and interest rate?

The interest rate is the cost of borrowing the principal expressed as an annual percentage. The APR adds origination fees, discount points, and other lender fees. APR is always equal to or higher than the interest rate.

What is a Loan Estimate and when do I receive one?

The Loan Estimate is a standardized three-page disclosure required under RESPA that summarizes the loan amount, interest rate, monthly payment, closing costs, and cash to close. The lender must provide it within 3 business days of receiving a complete mortgage application.

How is a VA loan different from a conventional loan?

A VA loan is guaranteed by the Department of Veterans Affairs and is available to eligible veterans, active duty servicemembers, and surviving spouses. VA loans allow zero down payment, do not require monthly mortgage insurance, and are assumable.

Centro de Aprendizaje Hipotecario

Glosario Hipotecario:
Definiciones en Términos Claros para Cada Concepto de Préstamo

382 términos hipotecarios definidos para compradores, veteranos e inversores. 321 traducidos al español; el resto se muestra en inglés mientras se traduce.

¿Para qué sirve este glosario hipotecario?

Este glosario hipotecario define los términos más importantes del financiamiento de vivienda en términos claros. Cada definición está escrita para el prestatario, no para el oficial de préstamos. Si encuentra un término durante su proceso de solicitud, encuéntrelo aquí.

Explorar por categoría

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Préstamo 1099: Una hipoteca para contratistas independientes y trabajadores freelance que reciben ingresos documentados en formularios 1099 en lugar de W-2. Los ingresos se verifican usando formularios 1099 de 1 a 2 años.

A

A-Credit: An "A-Credit" rating refers to a borrower with the strongest credit profile: high credit score, clean payment history, low debt-to-income ratio, and stable income. Borrowers with A-Credit typically qualify for the lowest available interest rates and the broadest range of loan programs. Lenders use credit tiers internally to price risk.
ACH (Cámara de Compensación Automática): Una red electrónica para procesar transacciones financieras entre cuentas bancarias. Muchos prestatarios usan ACH para configurar pagos hipotecarios automáticos directamente desde su cuenta de cheques. Los pagos ACH generalmente se procesan en 1 a 3 días hábiles.
Acre: A standard unit of land measurement in the United States equal to 43,560 square feet or 4,840 square yards. Used in property descriptions, surveys, and rural real estate transactions. One acre is approximately the size of a football field excluding the end zones. Agricultural and rural properties are commonly described in acres.
Adenda: Una adición escrita a un contrato de compra que modifica, aclara o agrega a los términos originales. Debe ser firmada por todas las partes para ser vinculante.
Adjustment Cap (ARM): A limit on how much an adjustable-rate mortgage's interest rate can change at each scheduled adjustment date. For example, a 2% periodic cap means the rate cannot increase or decrease by more than 2 percentage points at any single adjustment. Protects borrowers from sudden large payment increases.
Adjustment Date (ARM): The date on which the interest rate on an adjustable-rate mortgage changes based on the current index value plus the lender's margin. Adjustment dates recur on a set schedule after the initial fixed period ends, commonly every 6 months or annually.
Adjustment Period (ARM): The interval between interest rate changes on an adjustable-rate mortgage after the initial fixed period. A 5/1 ARM has an initial fixed period of 5 years, then adjusts once per year. The adjustment period is defined in the loan note.
Affiliates: Companies related by common ownership or control. In real estate lending, the term appears in disclosure requirements: lenders must disclose when they refer borrowers to affiliated settlement service providers such as title companies or insurance agencies. RESPA prohibits undisclosed kickbacks between affiliates in real estate transactions.
After-Repair Value (ARV): The projected market value of a property after planned renovations are completed. Used by fix-and-flip and rehab lenders to size the loan and underwrite the deal. ARV is supported by an appraisal that includes the cost and scope of the planned work and comparable sales of recently renovated homes.
Amortización: El proceso de pagar un préstamo mediante pagos regulares que cubren tanto el capital como los intereses. En los primeros pagos, la mayor parte va a intereses. Con el tiempo, más va al capital. Un calendario de amortización muestra cómo se distribuye cada pago durante la vida del préstamo.
Amount Financed: The loan amount minus any prepaid finance charges, as disclosed on the Truth-in-Lending statement (now part of the Loan Estimate and Closing Disclosure). The amount financed is typically less than the note amount because certain fees are considered prepaid finance charges under TILA. Used to calculate the APR. Borrowers sometimes confuse the amount financed with the loan amount.
Application (Mortgage): The formal process of submitting your financial information to a lender for evaluation. Triggers the 3-day window for receiving a Loan Estimate. The standard form is the Uniform Residential Loan Application (URLA), also called the 1003.
Approval: The lender's formal decision to fund a loan after the underwriter has reviewed all documentation. May come as a full approval, conditional approval (requires specific additional items), or denial. An approval is based on the borrower's profile at the time of review. Conditions change between approval and closing can affect the final decision.
Approved Term: The loan term approved by the underwriter, expressed in months. A 30-year fixed mortgage has an approved term of 360 months. The approved term determines the amortization schedule, total interest paid, and monthly payment amount.
APR (Annual Percentage Rate): The total annual cost of a loan expressed as a percentage, including the interest rate, origination fees, mortgage broker fees, and other lender charges. Always higher than the interest rate alone. Required by the Truth-in-Lending Act (TILA) to be disclosed on the Loan Estimate. Use APR to compare the true cost of loan offers from different lenders.
Apreciación: El aumento en el valor de una propiedad con el tiempo debido a la demanda del mercado, mejoras o condiciones económicas generales.
Asunción: El proceso por el cual un comprador asume la hipoteca existente del vendedor, incluyendo el saldo restante, la tasa de interés y los términos. Requiere aprobación del prestamista.
Automated Valuation Model (AVM): A computer-based estimate of property value using public records, comparable sales, and market data. Online home value estimators use AVMs. More accurate in active markets with recent comparable sales. Not a substitute for a licensed appraisal when a lender needs a value for underwriting.
Calendario de Amortización: Una tabla completa que muestra cada pago durante la vida del préstamo, desglosado en capital, intereses y saldo restante. En los primeros años la mayoría de cada pago cubre intereses. En los últimos años la mayoría reduce el capital.
Cap de Ajuste Anual (ARM): Un límite sobre cuánto puede cambiar la tasa de interés de una hipoteca de tasa ajustable en cualquier año calendario, independientemente de cuánto haya cambiado el índice subyacente.
Capacidad de Compra: La capacidad de un prestatario para comprar y mantener una vivienda según sus ingresos, deudas, ahorros y los términos del préstamo disponibles.
Cesión: La transferencia de derechos o intereses en un contrato o propiedad de una parte a otra. Los prestamistas frecuentemente ceden hipotecas a inversores u otros prestamistas después de la originación.
Cláusula de Aceleración: Una disposición en los documentos hipotecarios que le da al prestamista el derecho de exigir el pago total e inmediato del saldo pendiente si el prestatario viola ciertos términos, como omitir pagos, vender la propiedad sin permiso o no mantener el seguro.
Costos de Adquisición: Todos los costos asociados con la compra de una propiedad más allá del precio de compra. Incluye tarifas del prestamista, seguro de título, tasación, tarifas de registro y elementos prepagados como seguro e impuestos.
Documentación Alternativa: Un enfoque de documentación que acepta evidencia diferente de ingresos que los requisitos estándar, como estados de cuenta en lugar de W-2. Estándar en préstamos por estado de cuenta y programas DSCR.
Evaluación: Un impuesto o cargo contra una propiedad para pagar mejoras comunitarias como reparaciones de calles o infraestructura nueva.
Honorarios de Abogado: Cargos por servicios legales en conexión con una transacción de bienes raíces. Requeridos en algunos estados donde un abogado debe estar presente en el cierre.
Inversor Acreditado: Una persona o entidad que cumple con los umbrales financieros definidos por la SEC que permiten participar en ofertas de valores privados, incluyendo sindicaciones de bienes raíces.
Pago Adicional de Capital: Un pago por encima del monto mensual requerido que reduce directamente el saldo de capital. Hacer pagos adicionales de capital reduce el total de intereses pagados y acorta el plazo del préstamo.
Pensión Alimenticia: Pagos realizados a un ex cónyuge bajo un decreto de divorcio. La pensión alimenticia recibida puede contarse como ingreso calificante si está documentada y se espera que continúe al menos 3 años. La pagada cuenta como obligación mensual de deuda en el cálculo del DTI.
Préstamo Asumible: Ver Préstamo Asumible arriba.
Préstamo Asumible: Una hipoteca que puede transferirse del propietario actual a un comprador calificado, quien asume los términos existentes incluyendo la tasa de interés. Los préstamos VA y FHA son generalmente asumibles con aprobación del prestamista. Puede ser valioso cuando las tasas existentes son más bajas que las del mercado actual.
Préstamo de Agotamiento de Activos: Un préstamo no-QM que permite a prestatarios de alto patrimonio calificar usando activos líquidos en lugar de ingresos regulares.
Propiedad Agrícola: Bienes raíces usados principalmente para agricultura, ganadería u otros propósitos agrícolas. El financiamiento generalmente cae fuera de los programas hipotecarios residenciales estándar.
Resumen de Título: Un resumen condensado del historial de propiedad registrado de una propiedad, gravámenes y procedimientos legales.
Sindicación de Apartamentos: Una estructura de inversión inmobiliaria donde un socio general adquiere y gestiona una propiedad multifamiliar usando capital de múltiples socios limitados inversores.
Solicitante: Una persona que ha presentado una solicitud hipotecaria completa incluyendo nombre, ingresos, activos, deudas y dirección de la propiedad.
Suscripción Automatizada: La revisión electrónica de una solicitud hipotecaria a través del sistema automatizado de un prestamista. Desktop Underwriter (DU) de Fannie Mae y Loan Product Advisor (LPA) de Freddie Mac son los sistemas principales.
Tasa de Interés Ajustable (ARM): Una hipoteca con una tasa de interés fija durante un período inicial, que luego se ajusta periódicamente según un índice de mercado. Las tasas ARM suelen ser más bajas al inicio que las fijas. Un ARM 5/1 significa que la tasa es fija durante 5 años y luego se ajusta una vez por año.
Tasa de Porcentaje Anual (APR): El costo total de un préstamo expresado como tasa anual, incluyendo la tasa de interés más cargos y otros costos. El APR siempre es mayor que la tasa de interés sola. Use el APR para comparar el costo real de préstamos de diferentes prestamistas.
Tasación: Una evaluación independiente del valor de mercado de una propiedad, realizada por un tasador con licencia contratado por el prestamista. Confirma que la propiedad vale el monto del préstamo. Requerida en la mayoría de las transacciones de compra y refinanciamiento.
Tasador: Un profesional con licencia que estima el valor de mercado de bienes raíces para propósitos hipotecarios. Debe ser independiente de la transacción.
Valor Evaluado: El valor asignado a una propiedad por el tasador fiscal local para calcular los impuestos prediales. No es lo mismo que el valor de mercado o el valor tasado para hipoteca.
Valor Tasado: El valor de mercado estimado de una propiedad determinado por un tasador con licencia. Los prestamistas basan el ratio préstamo-valor en el menor entre el valor tasado o el precio de compra.

B

Balance General: Un estado financiero que resume los activos, pasivos y valor neto de una persona o empresa en un momento específico. Los prestatarios independientes pueden necesitar proporcionar un balance general como parte de la documentación de ingresos.
Bimonthly Mortgage: A payment schedule where the borrower pays half the monthly payment twice per month, on set dates. Results in 24 half-payments per year, equal to 12 full monthly payments. Unlike a biweekly schedule, it does not add an extra payment per year, so it does not shorten the loan term.
Broker (Mortgage): A licensed professional who works with multiple lenders to find loan options for borrowers. A broker does not fund the loan directly. Brokers connect borrowers to lenders who do fund the loan. Brokers are paid a commission by the lender or borrower at closing and must disclose how they are compensated.
Buyer's Agent: A real estate agent who represents the buyer's interests in a home purchase transaction. Helps find properties, structure offers, negotiate repairs, and navigate the contract process. Traditionally paid through a commission from the seller's proceeds, though buyer-agent compensation agreements have evolved following the 2024 NAR settlement.
Estrategia BRRRR: Un acrónimo para Comprar, Rehabilitar, Rentar, Refinanciar, Repetir. Una estrategia de inversión donde un inversor recicla capital a través de múltiples propiedades sin inyección continua de nuevo capital.
Hipoteca Bisemanal: Un programa de pago donde el prestatario paga la mitad del monto mensual cada dos semanas, resultando en 26 medio pagos por año, equivalente a 13 pagos mensuales completos. Generalmente acorta un préstamo a 30 años en 4 a 6 años.
Pago Globo (Balloon): Un pago grande de capital adeudado al final de un plazo de préstamo. Las hipotecas globo tienen pagos mensuales más bajos pero requieren que se pague el saldo restante al vencimiento, generalmente en 5 a 7 años.
Préstamo por Estado de Cuenta: Una hipoteca para trabajadores independientes que usa 12 a 24 meses de estados de cuenta bancarios para verificar ingresos en lugar de declaraciones de impuestos.
Préstamo Puente: Un préstamo a corto plazo usado para financiar la compra de una nueva vivienda antes de que se venda la propiedad actual del prestatario. Los préstamos puente tienen tasas más altas y están diseñados para "puentes" entre las dos transacciones.
Prestatario: Una persona que asume la responsabilidad legal de pagar un préstamo hipotecario firmando el pagaré.
Punto Base: Una centésima de un punto porcentual (0.01%). Las tasas hipotecarias y tarifas se citan frecuentemente en puntos base. Un aumento de 25 puntos base equivale a un aumento del 0.25%. 100 puntos base equivalen a 1 punto porcentual completo.
Quiebra: Un proceso legal que permite a individuos o empresas reestructurar o eliminar deudas. Períodos de espera después de la quiebra: FHA requiere 2 años después de la descarga del Capítulo 7; convencional requiere 4 años.

C

Agencia de Crédito: Una de las tres agencias principales que recopilan y mantienen información crediticia: Equifax, Experian y TransUnion.
Agente de Cierre: La persona o entidad responsable de gestionar el proceso de cierre de una transacción de bienes raíces. Puede ser un abogado, compañía de título o empresa de custodia.
Amortización Acelerada: Un pago parcial realizado para reducir el saldo de capital de una hipoteca sin pagarlo completamente. Reduce el total de intereses pagados y acorta el plazo del préstamo.
ARM Convertible: Una hipoteca de tasa ajustable que incluye una opción para convertirse a una hipoteca de tasa fija en puntos específicos durante el plazo del préstamo.
Brecha en la Cadena de Título: Una interrupción o enlace faltante en el historial de propiedad registrado de una propiedad.
Cadena de Título: El historial completo de propiedad de una propiedad desde el propietario original hasta el actual. Los prestamistas verifican la cadena de título para asegurarse de que no existan reclamaciones o gravámenes pendientes antes del cierre.
Cambio de Circunstancia: Un evento que puede permitir a un prestamista revisar el Estimado de Préstamo con tarifas actualizadas. Los desencadenantes incluyen cambios inesperados en el monto del préstamo, puntuación crediticia o valor de la propiedad.
Carta de Compromiso: Un documento formal escrito del prestamista que confirma que el préstamo ha sido aprobado condicionalmente y especifica los términos bajo los cuales se financiará el préstamo.
Cash Reserve: Funds the borrower retains after closing, separate from the down payment and closing costs. Lenders verify reserves as a cushion for future payments. Conventional loans may require 2 to 12 months of mortgage payments in reserves depending on property type and loan amount. Investment property loans typically require more reserves than primary residence loans.
Certificado de Elegibilidad (COE): Un documento emitido por el Departamento de Asuntos de Veteranos que confirma que un veterano, miembro del servicio activo o cónyuge sobreviviente es elegible para usar los beneficios del préstamo VA. Requerido al solicitar un préstamo VA. Los prestamistas pueden obtenerlo electrónicamente en la mayoría de los casos.
Certificado de Ocupación: Un documento emitido por el gobierno local que certifica que una estructura recién construida o renovada cumple con los códigos de construcción y es legalmente habitable.
Certificate of Occupancy (CO): A document issued by the local government certifying that a newly built or renovated structure meets building codes and is legally habitable. Required on new construction before the permanent mortgage can close. FHA and VA loans may require a certificate of occupancy for new construction transactions.
Certificate of Reasonable Value (CRV): A document issued by the VA after an appraisal that establishes the maximum value the VA will allow for a property. The loan amount cannot exceed the CRV. If the purchase price exceeds the CRV, the buyer can negotiate with the seller, pay the difference in cash, or walk away.
Cierre: El paso final en una transacción de bienes raíces donde se transfiere la propiedad del vendedor al comprador. En el cierre, el comprador firma los documentos del préstamo, paga los costos de cierre y el pago inicial, y recibe las llaves.
Cláusula Restrictiva: Una restricción o requisito legal en una hipoteca o escritura que rige cómo puede usarse la propiedad.
CLTV (Ratio Combinado Préstamo-Valor): La relación de todos los préstamos garantizados por una propiedad con respecto a su valor. Si una vivienda vale $400,000 y tiene una primera hipoteca de $280,000 más un HELOC de $40,000, el CLTV es del 80%.
Co-prestatario: Una persona que solicita una hipoteca conjuntamente con el prestatario principal y es igualmente responsable del pago. Todos los ingresos, activos y deudas del co-prestatario se incluyen en la solicitud.
Co-Socio General: Un socio en una sindicación de bienes raíces que comparte las responsabilidades de socio general con el patrocinador principal.
Codeudor (Co-Signer): Una persona que firma el pagaré hipotecario junto con el prestatario principal y es igualmente responsable del pago, pero generalmente no vive en la propiedad.
Collateral: Property pledged as security for a loan. In a mortgage, the home is the collateral. If the borrower fails to repay the loan, the lender has the legal right to foreclose on the collateral property and sell it to recover the outstanding debt. The value of the collateral relative to the loan amount is expressed as the loan-to-value ratio.
Contingencia: Una condición escrita en un contrato de compra que debe cumplirse para que la venta proceda. Las más comunes son de financiamiento, inspección y tasación.
Cooperative (Co-op): A type of property ownership where residents own shares in a corporation that holds title to the building rather than owning their unit directly. Share ownership gives the right to occupy a specific unit. Co-op financing differs from standard mortgage financing and is more common in New York City. Lenders and co-op boards both must approve buyers.
Costos de Cierre: Cargos y gastos pagados al cierre, separados del pago inicial. Generalmente totalizan del 2% al 5% del monto del préstamo. Incluyen tasación, seguro de título, tarifa de originación, tarifas de registro y elementos prepagados como seguro e impuestos.
Credit Reporting: The process by which lenders and creditors report payment behavior to credit bureaus. On-time mortgage payments are reported monthly and build positive credit history. Late payments (30+ days) are reported and remain on the credit report for 7 years. Foreclosures remain for 7 years; Chapter 7 bankruptcies for 10 years.
Creditworthiness: A lender's assessment of a borrower's ability and willingness to repay a debt based on credit history, income, assets, and existing obligations. Lenders evaluate creditworthiness through credit scores, debt-to-income ratios, employment history, and payment patterns. Strong creditworthiness results in loan approval at favorable terms. Weak creditworthiness may result in denial or higher rates.
Cronograma de Desembolsos: Un cronograma que muestra cuándo se desembolsarán los fondos del préstamo de construcción basado en la finalización de hitos específicos.
Divulgación de Cierre (CD): Un documento federal estandarizado proporcionado al prestatario al menos 3 días hábiles antes del cierre que detalla todos los términos finales del préstamo, pagos mensuales y costos de cierre. Revíselo cuidadosamente y compárelo con su Estimado de Préstamo.
Efectivo al Cierre: El monto total que un comprador debe llevar al cierre, incluyendo el pago inicial, costos de cierre, elementos prepagados y configuración de depósito en garantía, menos las concesiones del vendedor o créditos del prestamista.
Factores Compensadores: Características financieras positivas que un prestamista considera al aprobar un préstamo con factores de riesgo más altos de lo estándar, como un DTI alto.
Flujo de Efectivo: El ingreso neto que produce una propiedad de alquiler después de pagar todos los gastos operativos y el servicio de la deuda.
Límite de Crédito: El monto máximo que un prestatario está aprobado para pedir prestado en una línea de crédito revolvente como un HELOC.
Listo para Cerrar (CTC): Confirmación del prestamista de que todas las condiciones de aprobación del préstamo han sido cumplidas y el préstamo está listo para financiarse. Recibir esta confirmación significa que el cierre puede proceder según lo programado.
Préstamo Conforme: Una hipoteca que cumple con las pautas establecidas por Fannie Mae y Freddie Mac, incluyendo límites de monto del préstamo ($806,500 en la mayoría de las áreas para 2025). Los préstamos conformes generalmente ofrecen tasas más bajas que los préstamos jumbo porque pueden venderse en el mercado secundario.
Préstamo Convencional: Una hipoteca no asegurada ni garantizada por el gobierno federal. Incluye préstamos conformes (dentro de los límites Fannie/Freddie) y préstamos jumbo (por encima del límite). Generalmente requiere mayor puntuación crediticia y pago inicial que los programas respaldados por el gobierno.
Préstamo de Construcción: Un préstamo a corto plazo que financia la construcción de una nueva vivienda. Los fondos se desembolsan en etapas conforme avanza la construcción.
Préstamo de Construcción a Permanente: Una estructura de financiamiento que comienza como préstamo de construcción y automáticamente se convierte a hipoteca permanente cuando se completa la construcción.
Propiedad Clase A / B / C: Un sistema de clasificación para propiedades multifamiliares basado en antigüedad, condición, ubicación y nivel de comodidades.
Puntuación Crediticia: Un resumen numérico de la solvencia crediticia, generalmente de 300 a 850. Calculado usando historial de pagos, montos adeudados, historial crediticio, mezcla de crédito y nuevas consultas.
Refinanciamiento con Retiro de Efectivo: Un refinanciamiento donde el nuevo préstamo es mayor que la hipoteca existente y el prestatario recibe la diferencia en efectivo. Se puede usar para mejoras del hogar, pago de deudas u otros propósitos. La mayoría de los prestamistas requieren mantener al menos el 20% de plusvalía después del retiro.
Rendimiento en Efectivo sobre Efectivo: La relación entre el flujo de efectivo anual antes de impuestos y el total de efectivo invertido en una propiedad.
Reporte de Crédito: Un registro detallado del historial crediticio de un prestatario compilado por las agencias de crédito. Los prestamistas piden un reporte tri-merge que combina datos de las tres agencias.
Tasa de Capitalización (Cap Rate): El ingreso neto operativo de una propiedad dividido por su precio de compra o valor. Utilizado para evaluar el retorno de propiedades de inversión.
Título Libre: Un título de propiedad sin gravámenes, sentencias, cargas o disputas pendientes. El título libre es necesario para transferir la propiedad.
Ventas Comparables: Ventas recientes de propiedades similares en la misma área, utilizadas para estimar el valor de mercado de una vivienda.

D

Acta de Reconveyance: Un documento legal usado en estados de fideicomiso de escritura que transfiere el título del fideicomisario de regreso al prestatario cuando el préstamo está completamente pagado.
Cláusula de Venta (Due-on-Sale): Una disposición hipotecaria que requiere el pago total del préstamo si la propiedad se vende o transfiere sin aprobación del prestamista.
Debt Consolidation: Combining multiple debts into a single loan, typically at a lower interest rate or with a lower monthly payment. Homeowners often use a cash-out refinance or home equity loan to consolidate high-interest credit card debt, auto loans, or student loans into a single mortgage payment. Reduces complexity but extends repayment and uses home equity as collateral.
Department of Veterans Affairs (VA): The federal agency that administers VA loan benefits for eligible veterans, active duty servicemembers, and surviving spouses. The VA does not make loans directly but guarantees a portion of each loan, which allows lenders to offer favorable terms including no down payment. The VA also sets property requirements and appraisal standards.
Depreciación: Una disminución en el valor de una propiedad debido a la edad, deterioro o condiciones del mercado. También un concepto fiscal que permite a los propietarios de propiedades de inversión deducir una parte del valor de la propiedad cada año.
Diligencia Debida: El proceso de investigar exhaustivamente una propiedad antes de comprarla.
Divulgación: Información que un prestamista está legalmente obligado a proporcionar al prestatario en etapas clave del proceso de préstamo.
Draw (HELOC): A withdrawal of funds from a home equity line of credit during the draw period. Borrowers can take multiple draws up to their credit limit using checks, a debit card, or online transfer. Interest is charged only on the amount drawn, not the full credit line.
DSCR (Ratio de Cobertura del Servicio de la Deuda): Un cálculo utilizado para calificar préstamos de propiedades de inversión. El DSCR equivale al ingreso neto operativo de la propiedad dividido entre su pago mensual total de deuda. Un ratio de 1.0 significa que el ingreso cubre exactamente la deuda. La mayoría de los prestamistas requieren 1.0 o más.
Escritura: El documento legal que transfiere la propiedad de bienes raíces de una parte a otra. La escritura se registra en los registros públicos al cierre.
Escritura de Fideicomiso: Un documento legal utilizado en algunos estados en lugar de una hipoteca, que transfiere el título de una propiedad a un fideicomisario como garantía del préstamo. Cuando el préstamo se paga, el título regresa al prestatario.
Escritura en Lugar de Ejecución Hipotecaria: Un acuerdo donde un prestatario transfiere voluntariamente el título al prestamista para satisfacer el préstamo pendiente y evitar el proceso de ejecución hipotecaria.
Incumplimiento: Falta de pagos hipotecarios según los términos del préstamo. Después de cierto número de pagos omitidos, el prestamista puede iniciar el proceso de ejecución hipotecaria.
Morosidad: Un pago de préstamo que está vencido. Los pagos con más de 30 días de retraso se reportan a las agencias de crédito.
Pago Inicial: La porción del precio de compra de una vivienda pagada por adelantado por el comprador, no financiada a través de la hipoteca. Los préstamos VA y USDA requieren 0%. FHA requiere 3.5%. Los préstamos convencionales pueden comenzar tan bajo como 3%.
Período de Retiro (HELOC): La fase inicial de una línea de crédito sobre plusvalía durante la cual el prestatario puede acceder a fondos, generalmente de 10 años.
Período de Retiro (HELOC): La fase inicial de una línea de crédito sobre plusvalía durante la cual el prestatario puede acceder a fondos, generalmente de 10 años.
Propiedad en Dificultades: Una propiedad en mal estado físico, incumplimiento financiero o en proceso de ejecución hipotecaria, generalmente disponible a precios por debajo del mercado.
Puntos de Descuento: Tarifas pagadas por adelantado al prestamista al cierre a cambio de una tasa de interés reducida. Un punto equivale al 1% del monto del préstamo.
Ratio de Deuda a Ingresos (DTI): El porcentaje de su ingreso bruto mensual que se destina a pagos de deudas mensuales, incluyendo su nueva hipoteca. La mayoría de los préstamos convencionales quieren un DTI del 43% al 50% o menos. Es uno de los factores principales en la aprobación hipotecaria.
Requisitos de Documentación: Los documentos específicos que un prestamista requiere para verificar los ingresos, activos, empleo e identidad de un prestatario.
Retiro (Draw): El acto de acceder a fondos de una línea de crédito revolvente como un HELOC o un desembolso de préstamo de construcción.
Servicio de la Deuda: El pago total requerido de capital e intereses en un préstamo durante un período determinado. El denominador en la fórmula DSCR.

E

Agente de Custodia: Una tercera parte neutral que mantiene fondos y documentos durante una transacción de bienes raíces hasta que se cumplan todas las condiciones.
Análisis de Cuenta de Depósito: Una revisión anual realizada por el administrador del préstamo de la cuenta de depósito en garantía para asegurarse de que el monto de depósito mensual sea suficiente.
Carga (Encumbrance): Cualquier reclamación, gravamen, restricción o responsabilidad adjunta a una propiedad que limita su uso o transferibilidad.
Cuenta de Depósito en Garantía: Una cuenta mantenida por su administrador de préstamo que recolecta una porción de su pago mensual para cubrir impuestos prediales y seguro de propietario cuando vencen. Requerida en la mayoría de los préstamos con menos del 20% de pago inicial.
Depósito en Garantía (Escrow): Una cuenta de tercero neutral que mantiene fondos durante una transacción de bienes raíces. También se refiere a la porción de su pago hipotecario mensual mantenida por el administrador del préstamo para pagar impuestos prediales y seguro de propietario.
Dinero de Garantía (Earnest Money): Un depósito pagado por el comprador al hacer una oferta sobre una vivienda, mantenido en custodia hasta el cierre. Demuestra que el comprador es serio. Generalmente del 1% al 3% del precio de compra. Se aplica al pago inicial al cierre.
Equal Credit Opportunity Act (ECOA): A federal law prohibiting lenders from discriminating against applicants based on race, color, religion, national origin, sex, marital status, age, or receipt of public assistance. Applies to all aspects of a credit transaction. Lenders must provide a notice of action taken on every application.
Fin del Retiro (HELOC): El punto en que un prestatario ya no puede acceder a fondos de una línea de crédito sobre plusvalía.
Invasión de Límites: Una situación donde una estructura o mejora en una propiedad se extiende físicamente hacia una propiedad adyacente sin permiso.
Múltiplo de Capital: Una métrica que muestra el retorno total sobre el capital invertido durante la vida de una inversión.
Plusvalía (Equity): La diferencia entre el valor de mercado actual de su vivienda y el saldo pendiente de su hipoteca. Si su vivienda vale $400,000 y debe $250,000, tiene $150,000 en plusvalía. La plusvalía crece a medida que paga su préstamo y a medida que la propiedad se aprecia.
Servidumbre: Un derecho legal para que una parte use una parte de la propiedad de otra para un propósito específico.

F

Aplazamiento (Forbearance): Un acuerdo con su administrador de préstamo que suspende o reduce temporalmente sus pagos hipotecarios durante un período de dificultad financiera. Al final del aplazamiento, los pagos omitidos se resuelven a través de un plan de repago, modificación del préstamo o pago único.
Dominio Pleno (Fee Simple): La forma más alta y completa de propiedad de una propiedad. El propietario tiene control total sobre la propiedad, sujeto solo a regulaciones gubernamentales y restricciones de escritura.
Ejecución Hipotecaria: El proceso legal por el cual un prestamista toma posesión de una propiedad cuando el prestatario no realiza los pagos hipotecarios. El proceso y los plazos varían por estado.
Fair Credit Reporting Act (FCRA): A federal law governing the accuracy, fairness, and privacy of consumer credit information collected by credit reporting agencies. Gives borrowers the right to dispute inaccurate information, access their credit reports, and know when credit is used against them. Lenders must follow FCRA when pulling and using credit reports.
Fannie Mae: La Asociación Federal Nacional de Hipotecas. Una empresa patrocinada por el gobierno que compra hipotecas de los prestamistas, las empaqueta en valores respaldados por hipotecas y los vende a inversores. Establece las pautas de préstamos conformes.
FICO Score: A credit score calculated by Fair Isaac Corporation using payment history, amounts owed, length of credit history, credit mix, and new inquiries. FICO scores range from 300 to 850. Mortgage lenders pull FICO scores from all three credit bureaus and typically use the middle score for qualification. Most mortgage programs use FICO Score versions 2, 4, or 5, which can differ from consumer-facing scores.
First-Time Homebuyer: Generally defined as a borrower who has not owned a primary residence in the past three years. First-time homebuyer status opens eligibility for specific programs with lower down payment requirements, reduced mortgage insurance, and down payment assistance. FHA, USDA, and many state housing finance agency programs specifically target first-time buyers.
Floating Interest Rate: A mortgage rate that has not been locked and can change based on market conditions until the borrower locks in a rate. Floating your rate is a gamble that rates will decline before closing. Locking provides certainty. Most borrowers lock within a few days of application or when their offer is accepted.
Flood Certification: A determination from a flood certification company stating whether a property is located in a federally designated Special Flood Hazard Area. Required on every mortgage. If the property is in a flood zone, the lender must require flood insurance for the life of the loan.
Forfeiture: The loss of property, money, or rights due to a failure to meet a contractual or legal obligation. In real estate, forfeiture of earnest money occurs if a buyer backs out of a purchase without a valid contingency. In a land contract, forfeiture can result in loss of the property and all payments made.
Form 1098 (Mortgage Interest Statement): An annual tax form provided by the mortgage servicer that shows the total mortgage interest and points paid during the prior tax year. Mortgage interest on a primary residence may be tax-deductible if the borrower itemizes. Consult a tax professional for guidance on deductibility.
Freddie Mac: La Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para Vivienda. Al igual que Fannie Mae, una empresa patrocinada por el gobierno que compra hipotecas de prestamistas y establece pautas de préstamos conformes.
Fully Amortizing Payment: A mortgage payment that covers both principal and interest in amounts that will pay off the loan completely by the end of its term. The opposite of an interest-only payment or a payment that causes negative amortization. Most conventional mortgages are fully amortizing from the first payment.
Fully Indexed Rate (ARM): The interest rate on an adjustable-rate mortgage calculated by adding the current index value to the lender's margin. The fully indexed rate is what the rate would adjust to today if the initial fixed period ended. Lenders must use the fully indexed rate or a floor rate (whichever is higher) for qualifying purposes.
Funding Date: The date on which loan proceeds are disbursed to the seller or the closing agent. May or may not be the same as the closing date. In some states, closing and funding are same-day; in others, there is a brief gap. The funding date is when the buyer officially owns the property in most transactions.
Hipoteca de Tasa Fija: Una hipoteca con una tasa de interés que no cambia durante la vida del préstamo. Su pago de capital e intereses se mantiene igual independientemente de los cambios en las tasas del mercado. Disponible en plazos de 10, 15, 20 y 30 años.
Opción de Baja (Float-Down): Una opción en un bloqueo de tasa que permite al prestatario aprovechar una tasa de interés más baja si las tasas disminuyen antes del cierre.
Préstamo de Compra y Renovación: Un préstamo a corto plazo usado por inversores para comprar y renovar una propiedad para reventa.
Préstamo FHA: Una hipoteca asegurada por la Administración Federal de Vivienda. Diseñada para prestatarios con puntuaciones crediticias más bajas o pagos iniciales menores. Requiere 3.5% de pago inicial con crédito de 580 o más. Requiere prima de seguro hipotecario (MIP) en la mayoría de los casos.
Primera Hipoteca: La hipoteca principal en una propiedad que tiene reclamación de primera prioridad en caso de incumplimiento o ejecución hipotecaria.
Seguro contra Inundaciones: Seguro que cubre daños causados por inundaciones, requerido en propiedades en zonas de alto riesgo de inundación designadas por FEMA.
Valor de Mercado Justo: El precio por el que una propiedad se vendería entre un comprador y un vendedor dispuestos, ambos completamente informados y sin presión para actuar.

G

Carta de Regalo: Un documento firmado por el donante que confirma que los fondos dados a un comprador de vivienda son un regalo sin expectativa de pago. Requerido cuando parte del pago inicial proviene de un regalo.
Fondos de Regalo (Gift Funds): Dinero donado a un comprador de vivienda por un familiar u otra fuente permitida para usarse como pago inicial o reservas. Requiere una carta de regalo firmada que confirme que los fondos son un regalo y no un préstamo que debe pagarse.
Good Faith Estimate: An older term for the Loan Estimate. Under RESPA regulations implemented in 2015, the Loan Estimate replaced the Good Faith Estimate as the standardized three-page disclosure of loan terms and estimated closing costs provided within 3 business days of application.
Government Mortgage: A mortgage insured or guaranteed by a federal agency: FHA (Federal Housing Administration), VA (Department of Veterans Affairs), or USDA (Rural Housing Service). Government mortgages allow lenders to offer terms not available on conventional loans, such as lower down payments, more flexible credit requirements, and no PMI. The government guarantee protects the lender, not the borrower.
Ingreso Bruto: Ingresos totales antes de impuestos y deducciones. Los prestamistas usan el ingreso bruto mensual para calcular el ratio de deuda a ingresos.
Multiplicador de Renta Bruta (GRM): El precio de compra de una propiedad dividido por su renta bruta anual. Una herramienta de valoración rápida.
Período de Gracia: El período después de la fecha de vencimiento del pago hipotecario durante el cual el prestatario puede pagar sin incurrir en cargo por mora. Generalmente de 15 días.
Socio General (GP): El socio administrador en una sociedad limitada de bienes raíces o sindicación responsable de encontrar, adquirir, operar y vender la propiedad.

H

Consulta Formal de Crédito: Una consulta de crédito que ocurre cuando un prestamista revisa formalmente su reporte de crédito como parte de una solicitud de préstamo. Puede reducir su puntuación entre 5 y 10 puntos temporalmente. Múltiples consultas hipotecarias en una ventana de 14 a 45 días generalmente cuentan como una sola.
Gastos de Vivienda: La suma de todos los costos asociados con la vivienda: capital, intereses, impuestos prediales, seguro de propietario, cuotas de HOA y seguro hipotecario si aplica.
HECM (Home Equity Conversion Mortgage): The most common type of reverse mortgage, insured by the FHA. Available to homeowners 62 and older who have significant equity in their primary residence. HECM proceeds can be taken as a lump sum, monthly payments, or a line of credit. Repayment is due when the borrower sells, moves out, or passes away.
HELOC (Línea de Crédito sobre Plusvalía): Una línea de crédito revolvente garantizada por la plusvalía de su vivienda. Como una tarjeta de crédito, pide prestado lo que necesita hasta un límite durante un período de retiro, luego lo paga. Los intereses se cobran solo sobre el monto prestado.
High-Risk Loan: A mortgage with features or borrower characteristics that present greater risk of default, such as a very high LTV, a low credit score, or limited reserves. High-risk loans typically carry higher rates, larger mortgage insurance premiums, or additional underwriting conditions to offset the risk.
HOA (Asociación de Propietarios): Una organización que rige una comunidad planificada, complejo de condominios o desarrollo de casas adosadas y recolecta cuotas para el mantenimiento de áreas compartidas.
Home Inspection Contingency: A purchase contract clause giving the buyer the right to have the property inspected and to request repairs, renegotiate the price, or withdraw from the contract based on findings. Must be specified in the contract with a deadline. Waiving the inspection contingency is risky and common only in competitive markets.
Home Loan Processor: The lender's staff member responsible for collecting and organizing the mortgage application documentation: income verification, asset statements, title work, appraisal, and insurance, before the file is submitted to underwriting. The processor coordinates between the borrower, loan officer, underwriter, and third-party vendors to keep the loan moving toward closing.
Home Price Index (HPI): A statistical measure of residential property value changes over time. Published by FHFA (Federal Housing Finance Agency), S&P Case-Shiller, and NAR, among others. Used by economists, policymakers, and lenders to track housing market trends nationally and regionally.
Homeowners Insurance Policy: A contract providing financial protection against losses from damage to the home structure, personal property theft, and liability for injuries occurring on the property. Required by all mortgage lenders for the life of the loan. Coverage must equal at least the lesser of the replacement cost or the mortgage amount. Does not cover floods or earthquakes, which require separate policies.
House Flipping: The strategy of purchasing a property below market value, renovating it, and reselling it quickly for a profit. Fix-and-flip investors typically finance acquisitions with hard money loans or bridge loans given the short hold period. Profit depends on the accuracy of the after-repair value estimate, renovation costs, and timeline. Subject to short-term capital gains tax if held less than one year.
Housing and Economic Recovery Act (HERA): Federal legislation enacted in 2008 in response to the subprime mortgage crisis. Established the Federal Housing Finance Agency (FHFA) as the regulator and conservator for Fannie Mae and Freddie Mac. Authorized the FHA to insure refinanced mortgages for at-risk borrowers. Set the framework for annual conforming loan limit adjustments based on home price changes.
HUD-1 Settlement Statement: A standardized document that itemized all financial transactions in a real estate closing, used on most transactions before October 2015. Replaced by the Closing Disclosure for most residential mortgage transactions under TRID regulations. HUD-1 may still be used for reverse mortgages and certain other transactions not covered by TRID.
Índice de Precios de Vivienda (HPI): Una medida estadística de los cambios en el valor de las propiedades residenciales con el tiempo. Publicado por FHFA, S&P Case-Shiller y NAR.
Inspección del Hogar: Un examen visual de los sistemas y componentes accesibles de una propiedad por un inspector con licencia. No requerida por prestamistas pero muy recomendada.
Período de Tenencia: El tiempo que un inversor planea poseer una propiedad antes de vender.
Préstamo de Dinero Duro: Un préstamo a corto plazo basado en activos garantizado principalmente por el valor de la propiedad en lugar de la solvencia crediticia del prestatario.
Préstamo sobre Plusvalía: Un préstamo de tasa fija que le permite pedir prestado contra la plusvalía de su vivienda en una suma fija. A diferencia de un HELOC, recibe todo el dinero de una vez y lo paga en cuotas fijas.
Ratio de Gastos de Vivienda: La relación entre el gasto mensual total de vivienda de un prestatario y el ingreso bruto mensual. También llamado ratio frontal.
Seguro de Propietario: Otro término para el seguro de propietario de vivienda. Cubre daños a la estructura por incendio, viento, granizo, robo y responsabilidad civil.

I

Cap de Tasa de Interés: Un límite contractual sobre cuánto puede aumentar la tasa de un ARM durante la vida del préstamo.
Inquiry (Credit): A request to access a borrower's credit report. Hard inquiries occur when a lender formally reviews credit as part of a loan application and may temporarily lower the credit score by 5 to 10 points. Soft inquiries (pre-qualification checks, personal credit monitoring) do not affect the score. Multiple mortgage hard inquiries within 14 to 45 days typically count as one inquiry for scoring purposes.
Installment Loan: A loan repaid in equal scheduled payments over a fixed term, including mortgages, auto loans, and student loans. Different from revolving credit such as credit cards or HELOCs. Lenders include monthly installment loan payments in the borrower's DTI calculation if the remaining term is more than 10 months.
Insurance Binder: A temporary proof of insurance issued by an insurance company confirming that coverage is in place while the permanent policy is being processed. Required by lenders at closing to confirm homeowners insurance is active. The binder typically covers 30 to 90 days. The permanent policy with full documentation follows within that period.
Insured Mortgage: A mortgage backed by government insurance that compensates the lender if the borrower defaults. FHA mortgages are insured by the Federal Housing Administration. VA mortgages are guaranteed (not insured) by the Department of Veterans Affairs. USDA mortgages are guaranteed by the Rural Housing Service. Insurance allows lenders to offer more favorable terms than conventional uninsured loans.
Interés Provisional: Interés recaudado al cierre para cubrir el período desde la fecha de cierre hasta el final de ese mes.
Interest-Only Mortgage: A mortgage where the monthly payment covers only the interest for a set period, typically 5 to 10 years, with no principal reduction. After the interest-only period, payments increase to cover both principal and interest. Used primarily for investment properties and by borrowers expecting significant income growth.
Interest-Only Payments: Monthly loan payments that cover only the accrued interest with no reduction to the principal balance. Common in certain adjustable-rate mortgages during the initial period and in some DSCR and bridge loan programs. Payments are lower than fully amortizing payments, but the balance does not decrease. After the interest-only period, payments increase to cover both principal and interest.
Investor: In real estate, a borrower who purchases or owns property as a financial investment rather than as a personal residence. Investment property carries higher rates and larger down payment requirements than primary residence financing. DSCR loans are specifically designed to qualify investors based on property cash flow rather than personal income.
IRRRL (Préstamo de Reducción de Tasa de Interés): El programa de refinanciamiento simplificado del VA. Permite a los veteranos con un préstamo VA existente refinanciar a una tasa más baja con mínima documentación y generalmente sin tasación. La tarifa de financiamiento VA para un IRRRL es del 0.5%.
Período de Acumulación de Intereses: El período durante el cual se acumulan cargos de intereses sobre el saldo de un préstamo antes de que venza un pago.
Período de Tasa Inicial (ARM): El período durante el cual la tasa de interés inicial de una hipoteca de tasa ajustable permanece fija antes del primer ajuste.
Piso de Tasa de Interés: La tasa de interés mínima que puede cobrarse en un préstamo de tasa variable.
Propiedad de Ingreso (Income Property): Bienes raíces comprados principalmente para generar ingresos de alquiler en lugar de uso personal del propietario.
Propiedad de Inversión: Bienes raíces comprados como inversión en lugar de como residencia principal del propietario.
Tasa de Inflación: La tasa a la que aumenta el nivel general de precios de bienes y servicios con el tiempo. Las tasas hipotecarias están estrechamente vinculadas a las expectativas de inflación.
Tasa de Interés: El costo de pedir dinero prestado, expresado como porcentaje del monto del préstamo por año. Su tasa de interés determina su pago mensual de capital e intereses. Diferente del APR, que incluye cargos adicionales.
Tasa del Índice (ARM): La tasa de interés de referencia a la que la tasa de un ARM está vinculada. El prestamista añade un margen al índice para determinar la tasa del prestatario en cada ajuste.
Tasa Interna de Retorno (TIR): Una medida del retorno anualizado de una inversión inmobiliaria que tiene en cuenta el momento de todos los flujos de efectivo.
Tope de Tasa de Interés: La tasa de interés máxima que puede cobrarse en un préstamo de tasa variable, independientemente de cuánto aumente el índice subyacente.

J

Préstamo Jumbo: Una hipoteca que supera los límites de préstamo conforme establecidos por Fannie Mae y Freddie Mac ($806,500 en la mayoría de las áreas para 2025). Generalmente requiere crédito de 700 o más y pago inicial del 10% al 20%.
Propiedad Conjunta: Una forma de propiedad donde dos o más personas comparten el título. Puede estructurarse como tenencia conjunta o tenencia en común.
Tenencia Conjunta: Una forma de copropiedad donde dos o más personas tienen partes iguales con derecho de supervivencia.

L

Acuerdo de Bloqueo: Una confirmación escrita que especifica la tasa de interés bloqueada, puntos de descuento y duración del período de bloqueo.
Administrador del Préstamo: La empresa responsable de recolectar pagos hipotecarios, administrar cuentas de depósito en garantía y proporcionar servicio al cliente después del cierre.
Bloqueo de Tasa: Un compromiso del prestamista de mantener una tasa de interés específica durante un período definido.
Cap de Vida Útil (ARM): El aumento total máximo de tasa de interés permitido durante toda la vida de una hipoteca de tasa ajustable.
Cargo por Mora: Una tarifa cobrada por el prestamista cuando se recibe un pago hipotecario después del período de gracia.
Carta de Explicación: Un documento escrito del prestatario que explica un elemento específico en el expediente del préstamo que requiere aclaración.
Cláusula de Pérdida Pagadera: Una disposición de póliza de seguro que requiere que el asegurador pague reclamaciones conjuntamente al propietario de la propiedad y al prestamista hipotecario.
Compromiso del Préstamo: Un acuerdo formal escrito del prestamista que especifica los términos y condiciones bajo los cuales se financiará un préstamo.
Estimado de Préstamo (LE): Un documento estandarizado de tres páginas proporcionado dentro de los 3 días hábiles de una solicitud de préstamo que describe los términos estimados del préstamo, pagos mensuales y costos de cierre. Compare los Estimados de Préstamo de múltiples prestamistas antes de elegir.
Gravamen (Lien): Una reclamación legal contra una propiedad como garantía de una deuda. Los gravámenes hipotecarios son los más comunes. También incluye gravámenes fiscales, gravámenes de mecánicos y sentencias judiciales. Deben satisfacerse antes de que el título pueda transferirse libremente.
Liabilities: All financial obligations a borrower owes, including mortgages, auto loans, student loans, credit card balances, personal loans, alimony, and child support. Lenders include monthly liability payments in the debt-to-income ratio calculation. The sum of monthly housing expense plus all monthly liability payments is the back-end DTI.
Línea de Crédito: Una facilidad de crédito revolvente que permite a un prestatario acceder a fondos hasta un límite establecido según sea necesario.
Liquidity: The ability to quickly convert assets to cash without significant loss of value. Lenders evaluate liquidity when verifying reserves and assets. Checking, savings, and money market accounts are fully liquid. Retirement accounts are partially liquid with potential penalty. Real estate and business equity are illiquid. Lenders typically require liquid or near-liquid assets for down payment and reserves.
Mitigación de Pérdidas: El proceso que usa un administrador hipotecario para ayudar a un prestatario moroso a evitar la ejecución hipotecaria.
Modificación del Préstamo: Un cambio permanente a los términos de una hipoteca existente negociado directamente con el administrador del préstamo.
Monto del Préstamo: El monto de capital prestado, sin incluir intereses o tarifas.
Período de Bloqueo: La duración de un acuerdo de bloqueo de tasa, medida en días desde la fecha de bloqueo hasta su vencimiento.
Préstamo de Adquisición de Tierra: Un préstamo para comprar terreno bruto. Generalmente más difícil de financiar que una compra de vivienda.
Propósito del Préstamo: El uso previsto de los fondos del préstamo: compra, refinanciamiento o refinanciamiento con retiro de efectivo.
Ratio Préstamo-Costo (LTC): La relación entre el monto del préstamo y el costo total de un proyecto de bienes raíces.
Ratio Préstamo-Valor (LTV): La relación entre el monto del préstamo y el valor tasado de la propiedad. Un préstamo de $320,000 sobre una vivienda de $400,000 es LTV del 80%. Un LTV más bajo significa más plusvalía y generalmente una tasa más baja. Un LTV superior al 80% en préstamos convencionales generalmente requiere PMI.
Socio Limitado (LP): Un inversor pasivo en una sindicación de bienes raíces que aporta capital pero no tiene rol de gestión.
Tarifa de Asunción del Préstamo: Una tarifa cobrada por el prestamista cuando un comprador calificado asume una hipoteca existente.
Tarifas del Prestamista: Cargos cobrados por el prestamista para cubrir el costo interno de revisar, verificar y preparar una solicitud hipotecaria.
Titular del Gravamen: Una persona o entidad que tiene una reclamación legal contra una propiedad como garantía de una deuda.

M

Casa Modular: Una vivienda construida en fábrica en secciones y transportada al sitio donde se ensambla sobre una cimentación permanente.
Casa Móvil: Una vivienda construida en fábrica diseñada para ser transportada en su propio chasis. Las construidas antes de 1976 se clasifican como casas móviles.
Casa Prefabricada: Una vivienda construida completamente en una fábrica y transportada a un sitio permanente. Regulada por los estándares de construcción de HUD establecidos en 1976.
Compromiso Hipotecario: Un acuerdo entre el prestamista y el prestatario que confirma que el préstamo se financiará bajo los términos especificados.
Cuotas Mensuales de HOA: Tarifas pagadas por los propietarios en comunidades HOA para el mantenimiento de amenidades compartidas.
Estado de Cuenta Hipotecario: Un estado de cuenta mensual de facturación del administrador del préstamo que muestra el pago actual adeudado, saldo de capital pendiente y cuenta de depósito en garantía.
Fecha de Vencimiento: La fecha en que el saldo total de capital de un préstamo se vence y es pagadero.
Gravamen de Mecánico: Una reclamación legal contra una propiedad presentada por un contratista que realizó trabajo o proporcionó materiales que no fueron pagados.
Hipoteca: Un préstamo garantizado por bienes raíces en el que el prestatario acepta pagar al prestamista con el tiempo, con intereses. Si el prestatario no paga, el prestamista tiene el derecho de ejecutar la hipoteca sobre la propiedad.
Margin (ARM): The fixed percentage a lender adds to the index rate to determine the interest rate on an adjustable-rate mortgage. The margin does not change over the life of the loan. If the SOFR index is 4.5% and the lender's margin is 2.5%, the borrower's rate is 7% at the next adjustment.
MIP (Prima de Seguro Hipotecario): El seguro hipotecario requerido en los préstamos FHA. Incluye una prima inicial del 1.75% del monto del préstamo (generalmente financiada en el préstamo) y una prima anual pagada mensualmente. A diferencia del PMI en préstamos convencionales, el MIP generalmente dura toda la vida del préstamo si el pago inicial es menor al 10%.
Monto Máximo del Préstamo: El monto de préstamo más grande disponible en un programa específico.
Mortgage Insurance: Insurance that protects the lender (not the borrower) if the loan defaults. Required on FHA loans (MIP), USDA loans (annual fee), and conventional loans with less than 20% down (PMI). The premium is collected monthly as part of the mortgage payment and, on most conventional loans, cancels once equity reaches 20 to 22%.
Mortgage-Backed Security (MBS): A financial product created by bundling pools of mortgages and selling them to investors. The interest investors demand on MBS directly influences mortgage rates. When MBS demand is high, rates tend to decrease; when demand falls, rates rise. The Federal Reserve has at times purchased MBS to influence mortgage rates.
Pagaré Hipotecario: El documento legal firmado al cierre que crea la obligación del prestatario de pagar el préstamo.
Pago Inicial Mínimo: El pago inicial más pequeño que un prestatario puede hacer en un programa de préstamo específico.
Prestamista Hipotecario: El prestamista en una transacción hipotecaria.
Prestatario Hipotecario: El prestatario en una transacción hipotecaria.
Propiedad Multifamiliar: Un edificio residencial que contiene dos o más unidades de vivienda.
Residencia Multifamiliar: Una propiedad residencial que contiene más de una unidad de vivienda.
Tasa de Mercado: La tasa de interés prevaleciente disponible para prestatarios calificados en el mercado actual.
Valor de Mercado: El precio más probable al que una propiedad se vendería en un mercado competitivo entre un comprador y un vendedor dispuestos.

N

Amortización Negativa: Una situación donde los pagos mensuales del préstamo son insuficientes para cubrir los intereses devengados, causando que el capital aumente.
Aviso de Incumplimiento: Una notificación formal escrita al prestatario de que el préstamo está en incumplimiento y puede iniciarse acción legal.
Net Operating Income (NOI): The income a rental property generates after operating expenses are subtracted, before debt service and income taxes. Calculated as: gross rental income minus vacancy allowance minus operating expenses (taxes, insurance, management, maintenance, HOA). The numerator in the DSCR formula. The foundation of investment property financial analysis.
NMLS: El Sistema Nacional de Licencias Hipotecarias. El sistema federal y estatal para licenciar y registrar a los originadores de préstamos hipotecarios.
No Ocupado por el Propietario: Una propiedad que no es usada como residencia principal del propietario. Incluye propiedades de alquiler y casas de vacaciones.
No-Closing-Cost Mortgage: A loan where closing costs are covered by the lender in exchange for a higher interest rate, or by rolling costs into the loan balance. Reduces cash needed at closing but increases the total cost of the loan. Worth calculating the trade-off between upfront savings and long-term cost.
Note Rate: The interest rate stated in the mortgage note, used to calculate the monthly principal and interest payment. Different from the APR, which also includes loan fees. The note rate is what is locked in a rate lock agreement and what the servicer uses to compute interest each month.
Préstamo No-QM: Una hipoteca que no cumple con las pautas estándar de calificación establecidas por Fannie Mae y Freddie Mac. Incluye préstamos por estado de cuenta, préstamos DSCR, préstamos de agotamiento de activos y otros programas para prestatarios con documentación de ingresos no tradicional. Legal y regulado por la CFPB.
Préstamo sin Costos de Cierre: Un préstamo donde los costos de cierre son cubiertos por el prestamista a cambio de una tasa de interés más alta.

O

ARM de Opción: Un ARM que ofrecía múltiples opciones de pago mensual, incluida una que podía causar amortización negativa. Eliminado en gran medida después de la crisis financiera de 2008.
Constructor-Propietario: Una estructura de préstamo de construcción donde el propietario actúa como su propio contratista general.
Fecha de Originación: La fecha en que se financia o origina un préstamo hipotecario.
Financiamiento del Propietario: Una transacción en la que el vendedor de la propiedad proporciona financiamiento directamente al comprador.
Gastos Operativos: Todos los costos recurrentes requeridos para mantener y operar una propiedad de alquiler, excluyendo el servicio de la deuda.
Ocupado por el Propietario: Una propiedad usada como residencia principal del propietario.
Tarifa de Originación: Un cargo cobrado por el prestamista por procesar la solicitud de préstamo y otorgar la hipoteca. Generalmente del 0.5% al 1% del monto del préstamo. Incluido en los costos de cierre y en el cálculo del APR.
Tasa de Ocupación: El porcentaje de las unidades totales de una propiedad que están actualmente alquiladas.

P

Capital: El monto original prestado, separado de los intereses. Cada pago hipotecario reduce el capital (lo que debe) y paga intereses sobre el saldo restante.
Contrato de Compra: El acuerdo legal entre un comprador y un vendedor que especifica el precio de compra, fecha de cierre, contingencias y términos de una venta de bienes raíces.
Cotización de Liquidación: Un estado del administrador del préstamo que muestra el monto total necesario para pagar la hipoteca en una fecha específica.
Desarrollo de Unidades Planificadas (PUD): Un tipo de desarrollo que combina propiedad residencial individual con propiedad compartida de áreas comunes y comodidades.
Impuesto Predial: Un impuesto anual evaluado por los gobiernos locales sobre el valor de su propiedad. Los prestamistas generalmente recolectan los pagos de impuestos prediales mensualmente en su cuenta de depósito en garantía y pagan la factura anual cuando vence.
Informe Preliminar de Título: Un informe preparado por una compañía de título que muestra los resultados de una búsqueda de título antes del cierre.
Interés por Día: El monto de interés que se acumula en un préstamo cada día. Cobrado al cierre para cubrir los días entre la fecha de financiamiento y el final del mes.
Liquidación: El monto total requerido para satisfacer y cancelar completamente un préstamo hipotecario.
Lista de Pendientes: Una lista de elementos que requieren finalización, corrección o reparación compilada durante el recorrido final antes de aceptar una casa de nueva construcción.
Memorándum de Colocación Privada (PPM): Un documento legal de divulgación proporcionado a posibles inversores en una oferta de valores privados como una sindicación de bienes raíces.
Pagaré: El documento legal firmado al cierre que crea la obligación del prestatario de pagar el préstamo bajo los términos especificados.
Pago Parcial de Capital: Un pago por encima del monto requerido que reduce el saldo de capital pero no paga completamente el préstamo.
Payment Change Date: The date on which a new monthly payment amount takes effect on an adjustable-rate mortgage following an interest rate adjustment. Typically occurs one month after the adjustment date. Lenders are required to notify borrowers 60 to 120 days before a payment increase takes effect, giving time to plan for higher payments.
Penalidad por Pago Anticipado: Una tarifa cobrada si el prestatario paga todo o una parte de un préstamo antes de un tiempo especificado.
PITI: Acrónimo para Capital (Principal), Intereses, Impuestos prediales y Seguro de propietario (Insurance). Los cuatro componentes del pago hipotecario mensual total. Los prestamistas usan PITI para calcular el ratio de gastos de vivienda frontal.
Plano (Plat): Un mapa registrado que muestra los límites, dimensiones y disposición de una subdivisión o propiedad individual.
Plans and Specifications: The architectural drawings, engineering documents, and written descriptions that define the scope, materials, and methods for a construction project. Required by lenders when approving construction loans. The appraiser uses plans and specifications to complete the as-completed appraisal that determines the construction loan amount and the eventual permanent mortgage amount.
PMI (Seguro Hipotecario Privado): Seguro requerido en préstamos convencionales cuando el pago inicial es menor al 20% del precio de compra. Protege al prestamista si el prestatario incumple. Generalmente añade del 0.5% al 1.5% del monto del préstamo anualmente al pago mensual. Se cancela automáticamente cuando la plusvalía alcanza el 20%.
Poder Notarial: Un documento legal que autoriza a otra persona a actuar en nombre del firmante en una transacción de bienes raíces.
Preaprobación: Una revisión formal por parte de un prestamista de sus ingresos, crédito y activos que resulta en una carta especificando el monto del préstamo que el prestamista ofrecerá. Más fuerte que la precalificación porque se basa en documentación verificada.
Precalificación: Una estimación informal de cuánto podría pedir prestado basada en información financiera declarada por usted mismo, sin verificación. Útil para presupuestar inicialmente pero tiene menos peso con los vendedores que una carta de preaprobación.
Prepaids: Funds collected at closing to prepay expenses that will come due after closing. Common prepaids include homeowners insurance premium for the first year, prepaid interest from closing date through end of the month, and initial deposits into the escrow account for property taxes and insurance. Prepaids are separate from closing costs and are listed on the Closing Disclosure.
Prepayment: Any payment made to reduce the principal balance of a loan before it is due. Prepayments can be made as additional monthly contributions, lump-sum payments, or full payoffs. Most conventional and government loans allow prepayment without penalty. Prepaying reduces total interest paid and shortens the loan term. The servicer must apply prepayments to principal.
Préstamo Piggyback: Una segunda hipoteca tomada simultáneamente con la primera para reducir o eliminar la necesidad de PMI o reducir el monto de la primera hipoteca a límites conformes.
Principal Balance: The outstanding amount owed on a mortgage loan at any given point, not including accrued interest. Decreases with each payment as the principal portion of each payment reduces the balance. Also called the remaining balance or unpaid principal balance (UPB). The payoff amount equals the principal balance plus accrued interest to the payoff date plus any fees.
Processing: The phase of mortgage lending between application and underwriting where the loan processor collects, organizes, and verifies all required documentation. Processing includes ordering the appraisal, title search, and flood certification; verifying employment and income; and ensuring all conditions of the loan program are documentable before the file reaches the underwriter.
Promote (Carried Interest): The general partner's share of profits above the limited partners' preferred return threshold in a real estate syndication. A typical structure might give LPs 70% of profits and the GP 30% as promote after LPs receive their preferred return and capital back. The promote compensates the GP for deal sourcing, execution, and management. Also called carried interest.
Propiedad Personal: Bienes muebles a diferencia de bienes raíces. En bienes raíces, la propiedad personal no está incluida en la venta a menos que se especifique en el contrato.
Puntos (Puntos Hipotecarios): Tarifas pagadas por adelantado para reducir la tasa de interés en un préstamo. Un punto equivale al 1% del monto del préstamo. Pagar puntos tiene sentido si planea quedarse en la vivienda suficiente tiempo para recuperar el costo inicial a través de los ahorros mensuales.
Residencia Principal: Una propiedad que el prestatario ocupa como su hogar principal durante la mayor parte del año.
Retorno Preferido: Un retorno mínimo que los socios limitados en una sindicación de bienes raíces reciben antes de que el socio general reciba su interés promovido.
Tasa de Interés Vigente (Prime Rate): La tasa de interés de referencia que los bancos principales cobran a sus clientes comerciales más solventes. Muchos HELOCs y productos de tasa variable se calculan como Prime más un margen.
Tipos de Propiedad: Categorías de bienes raíces residenciales que afectan la elegibilidad del programa de préstamo y el precio.

Q

Escritura de Renuncia: Una escritura que transfiere cualquier interés que el otorgante tiene en una propiedad sin ninguna garantía de título.
Hipoteca Calificada: Un tipo de préstamo hipotecario que cumple con los estándares establecidos por la CFPB bajo las regulaciones de Capacidad de Pago/Hipoteca Calificada. Las hipotecas calificadas tienen restricciones en los términos del préstamo y brindan al prestamista protección legal contra disputas del prestatario. La mayoría de los préstamos FHA, VA, USDA y convencionales son hipotecas calificadas.
Qualification Requirements: The specific standards a borrower must meet to be eligible for a loan program. Include minimum credit score, maximum debt-to-income ratio, minimum down payment, maximum loan amount, property type restrictions, occupancy requirements, and documentation standards. Set by the loan program (Fannie Mae, FHA, VA, USDA) and supplemented by individual lender overlays that may be stricter than program minimums.
Ratios de Calificación: Los dos ratios que usan los prestamistas para evaluar la asequibilidad hipotecaria: el ratio frontal (gastos de vivienda divididos por el ingreso bruto) y el ratio trasero (deudas totales divididas por el ingreso bruto).

R

Cap de Tasa: El límite máximo en los cambios de tasa de interés para un ARM.
Derecho de Paso: Un tipo de servidumbre que otorga el derecho de pasar a través o usar una franja de terreno de otra persona.
Derecho de Primera Negativa: Un derecho contractual que da a una parte específica la primera oportunidad de comprar una propiedad antes de que se ofrezca a otros.
Hipoteca Inversa: Una hipoteca disponible para propietarios de 62 años o más que les permite acceder a la plusvalía de su residencia principal sin hacer pagos mensuales. El saldo del préstamo vence cuando el prestatario vende, se muda permanentemente o fallece. Asegurada por la FHA como la HECM.
Lista de Inquilinos: Un documento que lista todas las unidades de alquiler en una propiedad, el inquilino actual, la renta mensual, las fechas del arrendamiento y el estado de pago.
Período de Rescisión: Una ventana de 3 días hábiles después de firmar ciertos documentos de refinanciamiento o préstamo sobre plusvalía durante la cual el prestatario puede cancelar la transacción.
Plan de Repago: Un acuerdo para pagar los pagos hipotecarios omitidos durante un período determinado añadiendo un monto adicional al pago mensual regular.
Rate Sheet: A daily document a lender uses internally to publish current interest rate and pricing options across loan programs, terms, and lock periods. Loan officers use the rate sheet to quote rates and to lock a loan. Wholesale lenders publish rate sheets to mortgage brokers each morning.
Rate/Discount Point Options: The menu of interest rate and discount point combinations a lender offers on a specific loan program on a given day. Borrowers can choose a lower rate by paying more points upfront, or accept a higher rate to pay fewer points or receive a lender credit. The break-even calculation determines which combination costs less over the planned hold period.
Real Estate Owned (REO): A property a lender has taken back through foreclosure and now owns. REO properties are typically listed for sale by an asset management division or a real estate agent representing the lender. Often sold as-is, sometimes at a discount, but may require significant repairs.
Reducción de Tasa (Rate Buydown): Un pago realizado por adelantado para reducir la tasa de interés de una hipoteca por la vida del préstamo (reducción permanente) o por un período inicial (reducción temporal). Los vendedores a veces ofrecen un buydown 2-1 como incentivo para atraer compradores.
Refinanciamiento: Reemplazar una hipoteca existente con una nueva, generalmente para asegurar una tasa más baja, cambiar el plazo del préstamo o acceder a la plusvalía. Los tipos comunes incluyen refinanciamiento de tasa y plazo, cash-out y refinanciamiento simplificado.
Registro: El proceso oficial de ingresar documentos legales relacionados con bienes raíces en los registros públicos del condado.
Regulación D (Reg D): Una regla de la SEC que proporciona exenciones de los requisitos de registro para ofertas de valores privados incluyendo sindicaciones de bienes raíces.
Reissue or Refinance Rate: A discounted rate for title insurance available when a property is being refinanced and the lender's title policy from the original purchase is still valid. The refinancing lender requires a new lender's policy, but the reissue rate (typically 30 to 40% less than the full rate) applies when the property has been insured within a recent period. Not all title companies offer reissue rates.
Remaining Balance: The amount of principal still owed on a mortgage at a given point in time. Decreases with each scheduled payment and any extra principal payments. The remaining balance is the figure used to calculate equity, refinance loan amounts, and payoff quotes.
Repayment Period: On a HELOC, the period that begins when the draw period ends. During the repayment period the borrower can no longer take draws and must repay the outstanding balance plus interest on a fixed amortization schedule, typically over 10 to 20 years.
Reservas: Activos líquidos que el prestatario retiene después del cierre, expresados en meses de pagos hipotecarios.
RESPA: La Ley de Procedimientos de Liquidación de Bienes Raíces. Una ley federal que requiere que los prestamistas proporcionen el Estimado de Préstamo dentro de los 3 días hábiles de la solicitud.
Revolving Line of Credit: A credit facility that allows repeated borrowing up to a set limit during a draw period, with available credit restored as repayments are made. A HELOC is the most common revolving line of credit secured by real estate. Unlike installment loans with fixed payment schedules, revolving credit gives the borrower flexibility to draw and repay as needed.

S

Activo Estabilizado: Una propiedad de alquiler que ha alcanzado su ocupación objetivo y está generando ingresos operativos normalizados.
Administrador del Préstamo: La empresa que recolecta sus pagos hipotecarios, administra su cuenta de depósito en garantía y maneja el servicio al cliente de su préstamo. Puede o no ser la misma empresa que originó su hipoteca.
Agente de Liquidación: La persona o entidad que gestiona el proceso de cierre.
Concesiones del Vendedor: Créditos que el vendedor ofrece al comprador para ayudar a cubrir los costos de cierre. Comunes en mercados más lentos. Los préstamos VA permiten concesiones del vendedor de hasta el 4% del precio de compra.
Consulta Suave de Crédito: Una consulta de crédito que no afecta su puntuación crediticia. Utilizada durante la precalificación o el monitoreo personal de crédito. Una consulta formal ocurre cuando solicita formalmente crédito.
Encuesta (Survey): Una medición y mapeo profesional de los límites, servidumbres, invasiones y estructuras de una propiedad.
Estado de Cuenta de Liquidación: El documento que detalla todas las transacciones financieras en un cierre de bienes raíces.
Financiamiento del Vendedor: Una transacción en la que el vendedor de la propiedad actúa como prestamista, proporcionando financiamiento directamente al comprador.
Liquidación: La finalización de una transacción de bienes raíces donde se firman todos los documentos, se distribuyen los fondos y se transfiere el título.
Préstamo de Construcción de Cierre Único: Un préstamo de construcción a permanente que cierra una vez y se convierte a hipoteca permanente cuando se completa la construcción.
Préstamo Garantizado: Un préstamo respaldado por una garantía que el prestamista puede tomar si el prestatario incumple.
Sales Contract: Another name for the purchase contract. The signed legal agreement between buyer and seller setting the price, closing date, deposits, contingencies, and any included personal property. Lenders require a fully executed sales contract before issuing a Loan Estimate or ordering an appraisal.
Satisfacción de Hipoteca: Un documento emitido por el prestamista confirmando que un préstamo hipotecario ha sido pagado en su totalidad y el gravamen está liberado.
Segunda Hipoteca: Un préstamo garantizado por su vivienda que es subordinado a su hipoteca principal. Incluye préstamos sobre plusvalía y HELOCs. En una ejecución hipotecaria, el titular de la primera hipoteca se paga primero.
Segunda Vivienda: Una propiedad que no es la residencia principal del prestatario, usada para disfrute personal.
Sindicación: El proceso de reunir capital de múltiples inversores para adquirir un activo de bienes raíces.
Single-Family Home: A stand-alone residential structure designed for occupancy by one household, with its own lot and direct street access. The most common property type financed by residential mortgages. Includes detached homes and, depending on program rules, certain attached townhomes that are not part of a condo regime.
Subdivision: A tract of land that has been divided into individual lots for sale or development under a recorded plat. Residential subdivisions typically include streets, utilities, and sometimes community amenities. Properties in a subdivision share the plat's recorded easements and restrictions. Lenders may require specific documentation for new construction in subdivisions that are not fully built out.
Tasa Inicial (ARM): La tasa de interés inicial en una hipoteca de tasa ajustable, también llamada tasa introductoria.
Transferencia del Servicio: El proceso de transferir los derechos de servicio de una hipoteca de una empresa a otra.
Valor del Terreno: El valor de mercado estimado de una parcela de terreno sin ninguna mejora como una estructura.
Venta Corta: Una venta en la que el prestamista acepta menos que el saldo total de la hipoteca como satisfacción de la deuda.

T

Búsqueda de Título: Una revisión de los registros públicos para rastrear el historial de propiedad de una propiedad e identificar gravámenes pendientes.
Compañía de Título: Una empresa que investiga los títulos de propiedad, proporciona seguro de título y en muchos estados gestiona el proceso de cierre.
Compromiso de Título: Un acuerdo preliminar de una compañía de seguro de título para emitir seguro de título para una propiedad específica al cierre.
Embargo Fiscal: Una reclamación del gobierno contra una propiedad por impuestos prediales, ingresos u otras obligaciones fiscales no pagadas.
Fideicomisario: En un estado de escritura de fideicomiso, una tercera parte neutral que mantiene el título de la propiedad como garantía del prestamista.
Impuesto de Transferencia: Un impuesto estatal o local impuesto cuando los bienes raíces cambian de propietario.
Índice del Tesoro: Una tasa de interés de referencia basada en valores del Tesoro de EE.UU. utilizada como índice para algunos productos ARM.
Plazo: La duración de un préstamo hipotecario. Los plazos comunes son de 15 y 30 años. Un plazo más corto significa pagos mensuales más altos pero menos intereses totales pagados. Un plazo más largo significa pagos más bajos pero más intereses con el tiempo.
Seguro de Título: Seguro que protege contra pérdidas financieras por defectos en el título o disputas de propiedad. El seguro de título del prestamista es requerido en casi todas las hipotecas. El seguro de título del propietario es opcional pero recomendado.
Sistema Torrens: Un método de registro de título de bienes raíces utilizado en algunas jurisdicciones donde el gobierno certifica y garantiza la propiedad.
Tarifas de Terceros: Costos de cierre por servicios proporcionados por partes distintas al prestamista, como tasación, seguro de título y encuesta.
Tenencia en Común: Una forma de copropiedad donde dos o más personas tienen un porcentaje específico de participación en una propiedad.
Título: La propiedad legal de una propiedad. El título debe estar libre de gravámenes y disputas para una transferencia hipotecaria. El seguro de título protege al comprador y al prestamista contra futuras reclamaciones de título.
Truth in Lending Act (TILA): A federal law that requires lenders to disclose the cost of credit in standardized terms, including the APR, finance charge, and total payments. TILA also provides the right of rescission on certain refinances. Most TILA disclosures for mortgages now appear on the Loan Estimate and Closing Disclosure.

U

Préstamo USDA: Una hipoteca respaldada por el Departamento de Agricultura de los EE.UU. para propiedades en áreas rurales y suburbanas elegibles. Ofrece 0% de pago inicial a prestatarios que califican por ingreso.
Requisitos de Suscripción: Los estándares que un prestamista aplica al evaluar una solicitud de préstamo, incluyendo puntuación crediticia mínima, DTI máximo y requisitos de documentación.
Suscripción (Underwriting): El proceso por el cual un prestamista evalúa el riesgo de un préstamo revisando el crédito, ingresos, activos y la tasación de la propiedad del prestatario. El suscriptor emite la aprobación final, aprobación condicional o denegación.
UFMIP (Upfront Mortgage Insurance Premium): A one-time premium charged on FHA loans equal to 1.75% of the loan amount. UFMIP is typically financed into the loan rather than paid in cash at closing. Separate from the annual MIP paid monthly. Required on all FHA-insured mortgages regardless of LTV.
Underwriter: The lender's employee or contractor who analyzes a mortgage application and makes the final loan approval decision. The underwriter reviews the borrower's credit, income, assets, and the property appraisal against the loan program guidelines. Issues approval, conditional approval (subject to specific additional requirements), or denial. The most consequential person in the loan process that most borrowers never meet.

V

Casa de Vacaciones: Una propiedad usada por el propietario para disfrute personal en lugar de como residencia principal o inversión de alquiler.
Préstamo VA: Una hipoteca respaldada por el Departamento de Asuntos de Veteranos para veteranos elegibles, miembros del servicio activo y cónyuges sobrevivientes. Ofrece 0% de pago inicial, sin PMI y tasas competitivas.
Tarifa de Financiamiento VA: Una tarifa única pagada en préstamos VA que ayuda a financiar el programa de préstamos VA para futuros veteranos. Varía del 0.5% al 3.3% según el tipo de préstamo, uso y pago inicial. Los veteranos con calificación de discapacidad relacionada con el servicio del 10% o más generalmente están exentos.
Tasa de Vacancia: El porcentaje de las unidades de una propiedad que están desocupadas en un momento dado.
Tasa Variable: Una tasa de interés que cambia periódicamente según las fluctuaciones de un índice de mercado.
Valor Agregado (Value-Add): Una estrategia de inversión enfocada en adquirir propiedades con rentas por debajo del mercado o mantenimiento diferido, mejorarlas y aumentar las rentas y el valor de la propiedad.

W

Escritura de Garantía: Una escritura en la que el vendedor garantiza el título limpio y promete defender la propiedad del comprador contra futuras reclamaciones.
Ingreso W-2: Ingresos de un empleador reportados en un formulario W-2. Verificación de ingresos estándar para la mayoría de los programas hipotecarios. Los prestatarios independientes que no tienen ingresos W-2 pueden calificar a través de préstamos por estado de cuenta o programas DSCR.
Recorrido Final: Una inspección final de la propiedad por el comprador poco antes del cierre para confirmar que la propiedad está en las condiciones acordadas.
Seguro contra Tormentas: Seguro que cubre daños a la propiedad por eventos de viento, generalmente requerido en estados costeros como póliza separada del seguro estándar de propietario.
Transferencia Bancaria: Una transferencia electrónica de fondos entre instituciones financieras. La mayoría de los fondos de cierre se transmiten por transferencia bancaria el día del cierre.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre una hipoteca y una escritura de fideicomiso?

Ambas crean un gravamen sobre la propiedad para garantizar un préstamo, pero la estructura difiere. Una hipoteca involucra dos partes (prestatario y prestamista). Una escritura de fideicomiso involucra tres (prestatario, prestamista y un fideicomisario neutral que retiene el título hasta que se pague el préstamo). Los estados de escritura de fideicomiso permiten una ejecución hipotecaria no judicial más rápida.

¿Qué significa PITI en un pago hipotecario?

PITI significa Capital, Intereses, Impuestos y Seguro: los cuatro componentes estándar de un pago hipotecario mensual cuando el prestamista mantiene en custodia los impuestos y seguros. Agregue las cuotas de la HOA si la propiedad pertenece a una HOA.

¿Cuál es la diferencia entre APR y tasa de interés?

La tasa de interés es el costo de pedir prestado el capital expresado como porcentaje anual. El APR (Tasa de Porcentaje Anual) agrega cargos de originación, puntos de descuento y otras tarifas del prestamista para mostrar el costo anual real. El APR siempre es igual o mayor que la tasa de interés.

¿Qué es un Estimado de Préstamo y cuándo lo recibo?

El Estimado de Préstamo es una divulgación estandarizada de tres páginas requerida por RESPA que resume el monto del préstamo, tasa de interés, pago mensual, costos de cierre y efectivo para cerrar. El prestamista debe proporcionarlo dentro de 3 días hábiles tras recibir una solicitud completa.

¿En qué se diferencia un préstamo VA de un préstamo convencional?

Un préstamo VA está garantizado por el Departamento de Asuntos de Veteranos y está disponible para veteranos elegibles, miembros del servicio activo y cónyuges sobrevivientes. En comparación con préstamos convencionales, los préstamos VA permiten cero pago inicial, no requieren seguro hipotecario mensual y son asumibles.

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