Glosario: Términos para Propiedades de Inversión

Activo Estabilizado

Una propiedad de alquiler que ha alcanzado su ocupación objetivo y está generando ingresos operativos normalizados.

After-Repair Value (ARV)

The projected market value of a property after planned renovations are completed. Used by fix-and-flip and rehab lenders to size the loan and underwrite the deal. ARV is supported by an appraisal that includes the cost and scope of the planned work and comparable sales of recently renovated homes.

Apreciación

El aumento en el valor de una propiedad con el tiempo debido a la demanda del mercado, mejoras o condiciones económicas generales.

Balance General

Un estado financiero que resume los activos, pasivos y valor neto de una persona o empresa en un momento específico. Los prestatarios independientes pueden necesitar proporcionar un balance general como parte de la documentación de ingresos.

Cash Reserve

Funds the borrower retains after closing, separate from the down payment and closing costs. Lenders verify reserves as a cushion for future payments. Conventional loans may require 2 to 12 months of mortgage payments in reserves depending on property type and loan amount. Investment property loans typically require more reserves than primary residence loans.

Co-Socio General

Un socio en una sindicación de bienes raíces que comparte las responsabilidades de socio general con el patrocinador principal.

Depreciación

Una disminución en el valor de una propiedad debido a la edad, deterioro o condiciones del mercado. También un concepto fiscal que permite a los propietarios de propiedades de inversión deducir una parte del valor de la propiedad cada año.

Diligencia Debida

El proceso de investigar exhaustivamente una propiedad antes de comprarla.

Estrategia BRRRR

Un acrónimo para Comprar, Rehabilitar, Rentar, Refinanciar, Repetir. Una estrategia de inversión donde un inversor recicla capital a través de múltiples propiedades sin inyección continua de nuevo capital.

Flujo de Efectivo

El ingreso neto que produce una propiedad de alquiler después de pagar todos los gastos operativos y el servicio de la deuda.

Gastos Operativos

Todos los costos recurrentes requeridos para mantener y operar una propiedad de alquiler, excluyendo el servicio de la deuda.

Hipoteca Inversa

Una hipoteca disponible para propietarios de 62 años o más que les permite acceder a la plusvalía de su residencia principal sin hacer pagos mensuales. El saldo del préstamo vence cuando el prestatario vende, se muda permanentemente o fallece. Asegurada por la FHA como la HECM.

House Flipping

The strategy of purchasing a property below market value, renovating it, and reselling it quickly for a profit. Fix-and-flip investors typically finance acquisitions with hard money loans or bridge loans given the short hold period. Profit depends on the accuracy of the after-repair value estimate, renovation costs, and timeline. Subject to short-term capital gains tax if held less than one year.

Interest-Only Payments

Monthly loan payments that cover only the accrued interest with no reduction to the principal balance. Common in certain adjustable-rate mortgages during the initial period and in some DSCR and bridge loan programs. Payments are lower than fully amortizing payments, but the balance does not decrease. After the interest-only period, payments increase to cover both principal and interest.

Inversor Acreditado

Una persona o entidad que cumple con los umbrales financieros definidos por la SEC que permiten participar en ofertas de valores privados, incluyendo sindicaciones de bienes raíces.

Investor

In real estate, a borrower who purchases or owns property as a financial investment rather than as a personal residence. Investment property carries higher rates and larger down payment requirements than primary residence financing. DSCR loans are specifically designed to qualify investors based on property cash flow rather than personal income.

Liquidity

The ability to quickly convert assets to cash without significant loss of value. Lenders evaluate liquidity when verifying reserves and assets. Checking, savings, and money market accounts are fully liquid. Retirement accounts are partially liquid with potential penalty. Real estate and business equity are illiquid. Lenders typically require liquid or near-liquid assets for down payment and reserves.

Lista de Inquilinos

Un documento que lista todas las unidades de alquiler en una propiedad, el inquilino actual, la renta mensual, las fechas del arrendamiento y el estado de pago.

Memorándum de Colocación Privada (PPM)

Un documento legal de divulgación proporcionado a posibles inversores en una oferta de valores privados como una sindicación de bienes raíces.

Multiplicador de Renta Bruta (GRM)

El precio de compra de una propiedad dividido por su renta bruta anual. Una herramienta de valoración rápida.

Múltiplo de Capital

Una métrica que muestra el retorno total sobre el capital invertido durante la vida de una inversión.

Net Operating Income (NOI)

The income a rental property generates after operating expenses are subtracted, before debt service and income taxes. Calculated as: gross rental income minus vacancy allowance minus operating expenses (taxes, insurance, management, maintenance, HOA). The numerator in the DSCR formula. The foundation of investment property financial analysis.

No Ocupado por el Propietario

Una propiedad que no es usada como residencia principal del propietario. Incluye propiedades de alquiler y casas de vacaciones.

Período de Tenencia

El tiempo que un inversor planea poseer una propiedad antes de vender.

Préstamo 1099

Una hipoteca para contratistas independientes y trabajadores freelance que reciben ingresos documentados en formularios 1099 en lugar de W-2. Los ingresos se verifican usando formularios 1099 de 1 a 2 años.

Préstamo de Agotamiento de Activos

Un préstamo no-QM que permite a prestatarios de alto patrimonio calificar usando activos líquidos en lugar de ingresos regulares.

Préstamo de Compra y Renovación

Un préstamo a corto plazo usado por inversores para comprar y renovar una propiedad para reventa.

Préstamo de Dinero Duro

Un préstamo a corto plazo basado en activos garantizado principalmente por el valor de la propiedad en lugar de la solvencia crediticia del prestatario.

Préstamo No-QM

Una hipoteca que no cumple con las pautas estándar de calificación establecidas por Fannie Mae y Freddie Mac. Incluye préstamos por estado de cuenta, préstamos DSCR, préstamos de agotamiento de activos y otros programas para prestatarios con documentación de ingresos no tradicional. Legal y regulado por la CFPB.

Préstamo por Estado de Cuenta

Una hipoteca para trabajadores independientes que usa 12 a 24 meses de estados de cuenta bancarios para verificar ingresos en lugar de declaraciones de impuestos.

Promote (Carried Interest)

The general partner's share of profits above the limited partners' preferred return threshold in a real estate syndication. A typical structure might give LPs 70% of profits and the GP 30% as promote after LPs receive their preferred return and capital back. The promote compensates the GP for deal sourcing, execution, and management. Also called carried interest.

Propiedad Clase A / B / C

Un sistema de clasificación para propiedades multifamiliares basado en antigüedad, condición, ubicación y nivel de comodidades.

Propiedad de Ingreso (Income Property)

Bienes raíces comprados principalmente para generar ingresos de alquiler en lugar de uso personal del propietario.

Propiedad de Inversión

Bienes raíces comprados como inversión en lugar de como residencia principal del propietario.

Propiedad en Dificultades

Una propiedad en mal estado físico, incumplimiento financiero o en proceso de ejecución hipotecaria, generalmente disponible a precios por debajo del mercado.

Propiedad Multifamiliar

Un edificio residencial que contiene dos o más unidades de vivienda.

Ratio Préstamo-Costo (LTC)

La relación entre el monto del préstamo y el costo total de un proyecto de bienes raíces.

Regulación D (Reg D)

Una regla de la SEC que proporciona exenciones de los requisitos de registro para ofertas de valores privados incluyendo sindicaciones de bienes raíces.

Rendimiento en Efectivo sobre Efectivo

La relación entre el flujo de efectivo anual antes de impuestos y el total de efectivo invertido en una propiedad.

Retorno Preferido

Un retorno mínimo que los socios limitados en una sindicación de bienes raíces reciben antes de que el socio general reciba su interés promovido.

Servicio de la Deuda

El pago total requerido de capital e intereses en un préstamo durante un período determinado. El denominador en la fórmula DSCR.

Sindicación

El proceso de reunir capital de múltiples inversores para adquirir un activo de bienes raíces.

Sindicación de Apartamentos

Una estructura de inversión inmobiliaria donde un socio general adquiere y gestiona una propiedad multifamiliar usando capital de múltiples socios limitados inversores.

Socio General (GP)

El socio administrador en una sociedad limitada de bienes raíces o sindicación responsable de encontrar, adquirir, operar y vender la propiedad.

Socio Limitado (LP)

Un inversor pasivo en una sindicación de bienes raíces que aporta capital pero no tiene rol de gestión.

Tasa de Capitalización (Cap Rate)

El ingreso neto operativo de una propiedad dividido por su precio de compra o valor. Utilizado para evaluar el retorno de propiedades de inversión.

Tasa de Ocupación

El porcentaje de las unidades totales de una propiedad que están actualmente alquiladas.

Tasa de Vacancia

El porcentaje de las unidades de una propiedad que están desocupadas en un momento dado.

Tasa Interna de Retorno (TIR)

Una medida del retorno anualizado de una inversión inmobiliaria que tiene en cuenta el momento de todos los flujos de efectivo.

Valor Agregado (Value-Add)

Una estrategia de inversión enfocada en adquirir propiedades con rentas por debajo del mercado o mantenimiento diferido, mejorarlas y aumentar las rentas y el valor de la propiedad.